2022 年の世界的な資金調達の下落により、さらなる厳しい年への布石が打たれる

2022年にベンチャーキャピタル投資の幕が下りる中、その評価はまちまちだ。

ベンチャー投資家や民間企業の成長投資家は2022年後半に投資ペースを大幅に縮小し、2023年に入ると資金調達環境が鈍化することを示唆している。

公平を期すために、2021年は従うのが難しい年でした。 急成長する新興企業には資金が注ぎ込まれ、ハイテク企業は高い評価で株式を公開した。 SPAC や NFT などの頭字語は、現金への黄金のチケットでした。 あらゆる種類の投資家には果たすべき役割があり、この豪華なショーが 2022 年に開催されると信じる十分な理由がありました。

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しかし、昨年の資金調達額はそうではなかった。 Crunchbaseのデータ分析によると、2022年の世界のベンチャー資金調達額は4,450億ドルに達し、2021年の6,810億ドルから前年比35％減少した。 しかし、2022年の資金調達環境が鈍化したにもかかわらず、投資家は昨年、2020年の3,420億ドルよりも1,000億ドル多く支出した。

世界の資金調達が、新たな目まぐるしい常態ではなく、長年にわたってより慎重に増加してきた中で、2021年が異常値となる可能性があるという兆候は、2022年にはかなり急速に発展した。株式市場の下落、技術者の大量解雇、仮想通貨の崩壊により、多くの投資家や新興企業は2021年に匹敵するのに苦戦している。成功。 突然、年間4,450億ドルの世界的なベンチャー資金調達はそれほど悪くないようです。

2022 年の減少の多くは、同年下半期に重きを置いた。 第 4 四半期の資金調達額は、特に後期段階の資金調達においてすでに大幅に減少していた第 3 四半期をわずかに下回りました。

第4四半期の資金調達総額は770億ドルで、前四半期比6%減、前年同期比59%減となり、700億ドルが投資された2020年第1四半期以来の低水準となった。

各資金調達段階にはそれぞれ異なる投資家が集まり、景気低迷によってさまざまな形で影響を受けるため、各四半期の資金調達を段階ごとに確認してみましょう。

シード資金調達は、昨年の景気低迷を通じて最も影響が少なかった資金調達段階だった。

第4四半期は2022年の第1四半期で、シードステージの資金調達額が前年同期比で減少した。 第4四半期のシード資金総額は70億ドルで、前年同期比35％減少した。 2022年の第3四半期は前年同期比横ばいだったが、最初の2四半期は前年同期を上回った。

第4四半期の初期段階の資金調達総額は310億ドルで、前年同期比54％減少した。 第 3 四半期も資金調達が大幅に鈍化し、前年同期比 39% 減となりました。 それ以前は、前年同期比で第1四半期は増加したが、第2四半期は10％未満減少した。

過去 2 四半期において、シリーズ B の資金調達はシリーズ A の資金調達よりも大きな割合で減少しました。

後期資金の減少は2022年の第2四半期に始まり、連続する各四半期を通じて続いた。

Crunchbaseのデータ分析によると、後期段階およびテクノロジー成長資金は400億ドルで、2021年第4四半期の1,100億ドルからこの四半期で前年同期比64%減少し、前四半期比横ばいでした。

予想通り、第 4 四半期にはユニコーンの創出も減速し、The Crunchbase Unicorn Board に新たに参加したユニコーン企業はわずか 22 社でした。 これは、2020年第1四半期以来の最低の四半期新規ユニコーン数23社を下回っている。

2021 年のピーク四半期における新規ユニコーン企業の数は、四半期ごとに 150 社を超えました。

ベンチャー業界は2022年に清算を迫られた。

2021 年のパンデミックの激しさの中で、最も急成長を遂げたスタートアップ企業は潤沢な資本という恩恵を受けました。 記録的な数のテクノロジー系スタートアップが、前回の非公開評価を大きく上回って上場し、上場と同時に急騰した。 特別買収目的会社の IPO の勢いはピークに達し、上場件数は 613 件に達しました。 何千人もの購入者が数百万ドル相当のNFTを購入しました。 そしてビットコインは2021年11月に6万5000ドルでピークに達した。

民間企業への資本はさまざまな投資家から提供されました。 より大きな資金を持つベンチャー企業、政府系ファンド、プライベート・エクイティ、ヘッジ・ファンドはプライベート・テクノロジーにさらにコミットし、企業投資家は部分的には革新的なテクノロジー企業に資金を提供することでイノベーションに傾倒した。

2022 年に入ると株式市場は暴落し、公的評価額の高騰により非公開企業の価値が圧迫されました。 資本が高価になるにつれて、その後数か月間、あらゆる分野の投資家から現金を節約し、ユニットエコノミクスを実証することが推奨されました。

NFT 市場は下落し、暗号通貨は下落しましたが、価値の保存以外では、強力なユースケースを持つテクノロジーとしては登場していません。

2021年の「大辞職」のテーマは、2022年には大小の公開・非公開テクノロジー企業全体で大規模な人員削減が見舞われ、一変した。

そして、この場で最も賢い投資家という神話は、FTX の崩壊により 380 億ドルの価値が根こそぎ失われてしまいました。

VWやフォードからの支援にもかかわらず、さらなる資金調達ができなかった自動運転技術会社Argo AIの閉鎖により、人工知能ですらその可能性を下回っているように見えた。 しかし、2022 年の明るい兆しの 1 つは、テキストから画像への作成のための OpenAI プロジェクト DALL-E と会話型 AI のための ChatGPT のリリースであり、AI の開発によって生産性が向上することを示しています。

後期段階の資金調達の縮小は、2023年にシリーズB以降の資金調達を準備するスタートアップ企業に影響を与えるだろう。 ラウンドの規模はすでに縮小しているが、資金調達を控えていたスタートアップ企業の多くが資金調達の準備を始めていることから、投資家もより慎重になるだろう。

このレポートに含まれるデータは Crunchbase から直接取得され、報告されたデータに基づいています。 報告されたデータは 2023 年 1 月 4 日時点のものです。

データの遅れはベンチャー活動の初期段階で最も顕著であり、四半期/年の終了後にシード資金の金額が大幅に増加することに注意してください。

特に明記されていない限り、すべての資金調達額は米ドルで表示されていることに注意してください。 Crunchbase は、資金調達ラウンド、買収、IPO、その他の金融イベントが報告された日からの実勢スポットレートで外貨を米ドルに換算します。 イベントが発表されてからかなり経ってからそれらのイベントが Crunchbase に追加された場合でも、外貨取引は過去のスポット価格で換算されます。

シードとエンジェルは、シード、プレシード、エンジェルのラウンドで構成されます。 Crunchbase には、未知のシリーズのベンチャーラウンド、株式クラウドファンディング、および 300 万ドル (米ドルまたは換算された米ドル相当額) 以下の転換社債も含まれます。

初期段階は、シリーズ A ラウンドとシリーズ B ラウンド、およびその他のラウンド タイプで構成されます。 Crunchbase には、未知のシリーズのベンチャー ラウンド、コーポレート ベンチャー、および 300 万ドルを超えるその他のラウンドと 1,500 万ドル以下のラウンドが含まれます。

後期ステージは、シリーズ C、シリーズ D、シリーズ E、および「シリーズ [文字]」の命名規則に従って後の文字のベンチャー ラウンドで構成されます。 また、未知のシリーズのベンチャーラウンド、コーポレートベンチャー、および1,500万ドルを超えるその他のラウンドも含まれます。

テクノロジーの成長は、以前に「ベンチャー」ラウンドを調達した企業がプライベートエクイティラウンドで調達したものです。 (つまり、基本的には、以前に定義されたステージのすべてのラウンドです。)

イラスト：ドム・グズマン

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